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阳光保险，减持了徽商银行。
港交所权益披露资料显示，阳光保险减持了徽商银行770.5万股，涉金2752.92万港元。减持之后，阳光保险最新持股数目为5.9亿股，持股占已发行的有投票权股份百分比16.97%。
而徽商银行半年报显示，阳光保险持股比例17.19%，位列第九大股东。
今年早些时候，中粮生物科技也通过公开挂牌方式出售所持徽商银行全部4030.95万股股份（占总股本的0.2902%），期间历经5轮挂牌，起始价从1.56亿元降至1.02亿元，降幅35%，最终被安徽省投资集团控股有限公司底价摘牌。
虽然股东有所减持，但从徽商银行半年报来看，其表现相对不错。
上半年，徽商银行实现营业收入211.57亿元，同比增2.25%，净利润93.28亿元，同比增幅3.81%，营收、净利双涨。
只是细究之下，徽商银行仍有不足之处。
营收方面万无优配，徽商银行利息净收入为负增长。2025年1-6月，该行利息净收入为145.30亿元，同比减少1.06%。期内，该行净利差1.37%，净利息收益率1.55%，分别较上年同期下降20个基点和25个基点。
这意味着传统的存贷款业务，并没有带来太多的盈利增长空间。
徽商银行主要靠金融投资收益拉动增长。2025年1-6月，该行实现非利息净收入66.27亿元，同比增加10.34%，主要是由于金融投资净收益增加。
其中，手续费及佣金净收入为17.59亿元，同比减少0.45%，主要是担保承诺业务手续费收入减少。而金融投资净收益为29.80亿元，同比增加了165.60%。
另一边，徽商银行寻求“降本增效”。2025年1-6月，该行营业费用人民币49.42亿元，同比减少0.76%，压缩成本。
其中，员工费用29.58亿元，同比下降约3.36%。
截至2025年上半年底，徽商银行共有在职员工13040人，较上年末的12837人增加了203人。
以上述员工费用简单折算，上半年，徽商银行人均月薪约为3.78万元。
至于董监高的薪酬，则有所下滑。上半年，徽商银行董监高薪酬为660.8万元，较上年同期下滑了10.95%。
报告披露，上半年，该行关键管理人员关联贷款206.9万元，较上年末减少了282.7万元，关键管理人员关联存款1451.6万元，较上年末增加了897.2万元。
整个上半年，徽商银行存贷款均处于上升状态。
截至2025年6月末，该行资产总额达2.25万亿元，较年初增幅11.82%。其中，客户贷款和垫款总额为1．1万亿元，比上年末增加9.82%。负债总额为2．08万亿元，比上年末增加12.59%。其中，客户存款总额为1．25万亿元，比上年末增加9.92%。
至于资产质量方面，截至2025年6月末，该行不良贷款余额为107.65亿元，较年初增加8.89亿元；不良贷款率为0.98%，较年初下降0.01个百分点；不良贷款拨备覆盖率为289.94%，较年初上升3.47个百分点，风险抵补能力进一步增强。
不过，徽商银行房地产业不良贷款金额从2024年底的3.98亿元上涨至2025年上半年的11.56亿元，涨幅高达190%，不良贷款率从2024年底1.08%上涨至2025年上半年的3.12%，涨了2.04个百分点。
按地区划分，徽商银行在安徽省内不良贷款金额88.83亿元，不良贷款率0.94%，较上年末的0.89%略有上升。而该行在江苏省的不良贷款率1.14%，较上年末下滑了1.01个百分点。
在大本营，徽商银行仍需注意不良风险问题。
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责任编辑：曹睿潼 万无优配
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